基金打新收益率走低 上半年浮盈近18亿元

今年以来公募基金平均获配新股数量有所增加，但打新参与率及打新收益率均较去年同期出现下滑。

今年上半年，共有3586只公募基金参与打新，获配新股总金额近260亿元，显著低于去年同期，但基金获配新股的数量有所增加。从板块来看，创业板、科创板成为今年公募基金打新的重点。行业方面，机械设备、电子、汽车、基础化学等行业更受公募基金“青睐”。

基金获配新股金额

【资料图】

显著低于去年同期

以网上发行日期为统计口径，上半年累计发行新股184只，公募基金网下配售新股64.21万股，去年同期新股发行176只，网下配售59.41万股。相较而言，新股增多，基金获配数量有所增加。

不过，公募基金打新获配金额显著低于上年同期。数据宝统计，今年上半年，全市场参与打新的3586只公募基金获配总金额近260亿元，平均每只基金获配724万元，而去年同期打新基金多达4105只，获配总金额368亿元，平均每只基金获配896万元。

具体来看，富国创业板两年定开参与首发配售次数20次，获配金额2321.14万元，获配金额位居榜首，获配金额在2000万元以上的基金共62只。去年同期，获配金额最高的是工银瑞信旗下的工银互联网加股票、工银金融地产混合A、工银前沿医疗股票A等9只基金，单只基金参与首发配售105次，获配金额均为2916.27万元。去年同期获配金额区间在2000万元的基金有325只。

上半年公募基金打新

收益率近7%

截至6月30日，公募基金持有的尚处于锁定期的新股(机构投资者网下配售新股锁定期为6个月)最新浮动收益为17.78亿元，整体收益率为6.85%，低于去年同期超1个百分点。

广发北交所精选两年定开A持有的尚处于锁定期新股浮盈最高，其浮动收益为3786.12万元，打新收益率高达264.38%，打新收益额和收益率均居于首位。该基金仅参与了微特电机“小巨人”企业——鼎智科技在北交所的发行申购，申购价为每股30.6元，获配46.8万股，获配投入资金1432.08万元。因鼎智科技涉足智能机器人业务，今年以来股价一路走高，最新收盘价为111.5元，较发行价上涨超264%。

浮动收益排名第二的是富国创业板两年定开，最新浮动盈利为1624.24万元，打新收益率为69.98%。该基金参与了湖南裕能、涛涛车行、未来电器、华人健康等20只新股的申购，其中湖南裕能获配最多，合计85.8696万股，该基金在湖南裕能上收益颇丰，浮动盈利达到1606.55万元，浮盈率达78.71%。

整体来看，上半年有17只基金打新收益率超30%，283只居于10%至30%之间，收益率居于个位数的基金多达2514只。从绝对量来看，锁定股票浮动收益超过1000万元的获配基金仅有广发北交所精选两年定开A和富国创业板两年定开2只；浮盈区间在100万至200万之间的基金有495只。值得一提的是，有54只基金打新录得亏损，平均亏损3.2万元，其中西部利得行业主题优选A、长信增利策略和银华核心价值优选混合基金，浮动亏损分别为120.57万元、4.47万元和2.58万元。

新股破发增多

考验机构打新“真功夫”

今年上半年，公募基金年内发行整体遇冷。截至最新，全市场基金共计10942只，年内新成立基金达479只，较去年上半年的667只有明显下降。加之网下配售新规和股市震荡的影响，公募基金打新的热情有所降温。今年以来公募产品平均获配新股金额、打新参与率都比去年同期出现一定程度下滑，打新收益率低于去年同期1.14个百分点。

多位业内人士对此表示，由于A股环境和打新市场变化，叠加新股破发增多，今年新股收益率整体出现下降态势，打新对基金收益率的贡献度也出现下行。预计未来新股收益率会逐步趋向合理区间，公募基金打新的超额收益将更加依赖机构的深入研究能力和新股基本面的准确定价能力。

德邦基金权益研究总监袁之渿认为，对公募行业来讲，全面注册制对于新股行业及公司基本面的研究要求大大提升。根据标的所处行业、赛道的景气度等判断市场空间，之后根据竞争格局以及公司在业内的竞争力给出合理的估值。在全面注册制背景下，打新预期收益率会否越来越小，也成为市场关注的焦点。